米乐m62021年末，新冠疫情的“冲击”与“红利”逐渐步入尾声，世界正在适应新现实，风口收窄，企业比拼回归新常态。

　　从年底“成绩单”来看，全球巨头业绩分化，多数企业回归双位数增长，“幸运儿们”一飞冲天，就此改写全球市场排名格局。

　　但一些特殊领域，如医疗设备，供应链挑战、芯片短缺等阴霾仍未散去，由此导致增长乏力，不得不让位他人...

　　现实面前，谁逆势上游？谁波澜不惊？医趋势为您带来最新2021年全球医疗器械企业排名!

　　*按实时汇率换算：1瑞士法郎=1.0806美元；1欧元=1.1293美元。以财报发布为基准。

　　*碧迪医疗、西门子医疗2021财年区间为2020年10月1日到2021年9月30日。

　　*研发费用均指公司/集团总研发费用支出。各企业统计口径不一，数据仅供参考。

　　2021年，受疫情搅动，企业排名风云变幻，TOP 10中仅首尾两家美敦力、波科排位不受影响，其余均发生了变动。

　　美敦力财年区间特殊，滞后于其他企业半年时间，受疫情影响较大，但仍抵住了压力，凭借架构调整、新品接力等一系列措施，业绩同比+4.2%，“守擂”成功。

　　雅培成功“逆袭”，大跨步超越强生，一年时间拉开近30亿美元的差距，距离榜首位置也仅有一步之遥（与美敦力相差仅1亿美元），其连续推出的爆款COVID-19检测产品功不可没。

　　强生医械虽下滑1名，但同样表现不俗，营收同比+17.9%，四大细分业务全部两位数增长，而且研发投入费用全榜第一。

　　西门子医疗首次并表瓦里安，总营收180亿欧元，同比+24%，其中中国区营收23.54亿欧元（+24%），是除德国本土外全球增长最快的区域。

　　罗氏诊断：新冠检测业务带动与核心业务恢复增长之下，贡献了Top10中的最高增长率（+29%），排名上升2位至第6，同时是榜单中研发占比最高的企业。

　　GE医疗受到GE BioPharma的剥离、供应链问题和通货膨胀影响，同比+1%。GE预计，影响最多持续到2022上半年。

　　史赛克2021年逐渐走出疫情影响，重回双位数高增长。营收171亿美元，同比+19.2%。排名上升至第8。

　　飞利浦：受到供应链挑战、呼吸机召回等事件影响，飞利浦2021财年表现并不理想，同比-4%。

　　波士顿科学：整体营收118.9亿美元，同比+19.9%。保持在第10名。2021年，现金流良好的波科在并购方面动作频繁，以五项交易，成为2021年器械领域最活跃的公司之一，其中两项超过10亿美元。

　　2020年，受疫情影响，择期手术大面积延后，导致心血管、外科赛道受损严重，美敦力、雅培、波科、强生、BD等TOP10企业相关业务全部下滑。2021年，疫情影响恢复，心血管、外科等滞后刚需性业务回暖，全线收获两位数增长（美敦力财年特殊除外）。

　　2021财年，美敦力总营收301.17亿美元，同比+4.2%，摆脱了去年的下滑趋势（-5%），巨擎转身，重回增长通道。

　　虽然与一般企业财年隔着半年的时间差，期间饱受新冠挑战，但美敦力依旧抵住了压力，成功守擂医疗器械“榜首”位置。

　　占比36%，较上年不变，是美敦力的第一大业务，2021年营收108亿美元，同比+2.9%。其中Q4同比大增45%。全年主要得益于节律&心衰业务的增长（8.6%）带动。

　　占比29%，营收87亿美元，同比+4.6%。历史增长主力——创新外科业务下滑1.4%；但与新冠治疗相关的呼吸、胃肠和肾脏业务上涨显著（+16.2%）。

　　占比27%，营收82亿美元，同比+6%。所有细分业务均上涨，特色疗法（+7.5%）增长最高，神经疗法增长6.9%。

　　美国市场占比52%，营收约155.26亿美元，同比+4.1%；除糖尿病业务外，三大业务均在增长，神经科学增长最高（+6.5%）。

　　美国以外成熟市场占比33%，营收约98.15亿美元，同比+5.7%；所有业务均有不同程度的增长。

　　新兴市场占比16%，营收约47.77亿美元，同比+1.5%；心血管、糖尿病业务下滑。

　　2021财年，是美敦力新任全球CEO Geoff Martha上任的第一年，“本季度末，我们大部分市场都恢复了疫情之前的增长率，”Geoff Martha表示， “在大流行期间，我们实现了重要的里程碑，包括推出新产品、投资研发管线以及改变运营模式等。这些行动将推动未来一年的加速成长。”

　　并购方面，2021年，美敦力加快了脚步，达成了6项总额达12亿美元的收购案，加速向数字化、智能化的核心方向演进。

　　公司架构方面，在 Martha 领导的一年时间里，美敦力架构发生了巨变，将以往四大业务板块打乱重塑，以21个业务的分散式结构运营，其中每一项都位列全球领先位置。

　　改革的路上，前进的每一步都面临挑战，特别是对于全球体量第一的医疗器械公司来说。2021年，美敦力实现扭亏为盈的同时，也经历了肾失神经产品临床试验受阻、HUGO机器人上市趋缓、糖尿病产品被召回等不利事件，其“业务组合”遭到了投资人的质疑。

　　在今年的JMP大会上，Martha称“不想讨论这些细节”，但其认为将业务分为21个运营单位是正确的，这推动了美敦力更快的创新。“目前美敦力更专注于包括卓越运营、端到端供应链、质量等底层问题。”

　　新品方面，2021财年，美敦力数十款产品在美国、欧洲、日本和中国共获得了230多项监管批准，包括下一代TAVR瓣膜Evolut™、Harmony经导管肺动脉瓣、机器人辅助手术系统Hugo等明星产品，正在快速贡献营收。

　　此外，在下一代产品管线的强力推动下，美敦力对2022财年充满信心——预计全球营收有机增长将达到9%。

　　另外值得一提的是，中国市场正在发生快速变革，在国产替代、带量采购的主旋律下，新的架构落地中国是否能如期带领美敦力中国获得质的飞跃？拭目以待。

　　2021年，雅培医械两大板块：诊断业务和医疗设备业务，双双保持两位数高增长，共营收300.11亿美元，同比+24.7%，超越强生近30亿美元，与“老大”美敦力仅1亿美元之差，坐稳医械第二的宝座。

　　占比36%，相较于2020年下滑7个百分点，营收156.44亿美元，同比

　　其中，分子诊断“后劲不足”，难以再续去年的高增长（+225%），同比-0.8%；收购美艾利尔得来的快速诊断业务继续大涨

　　，虽增长率也不及去年同期（+113%），但也算后疫情时代雅培诊断的中流砥柱，贡献了高达近86亿美元的营收；另外的好消息是，随着疫情的平息，传统诊断（+14.6%）以及床旁诊断（+3.9%）增长均在恢复。

　　占比33%，营收143.67亿美元，同比+21.9%，所有细分业务均呈2位数上涨态势；由疫情的平息和糖尿病业务驱动。

　　其中，糖尿病业务表现最为出色，营收（43亿美元）和增长率（+32.5%）双双第一，主要由糖尿病护理产品FreeStyle Libre所驱动；其次为结构性心脏病业务，同比+29%。

　　与此同时，去年3月，雅培在美国全新推出了NeuroSphere虚拟诊所，帮助患者与医生交流沟通，并可按需远程接收新的治疗设置。

　　过去的2年时间里，Ford带领雅培应对了大流行的挑战，爆款频出，在诊断领域获得了丰厚的回报，成功逆袭，登顶全球医械榜“榜眼”位置。

　　“2021财年，雅培交出了完美的成绩单，实现了超过 40%的每股收益增长，远超去年年初设定的增长目标。”Ford在财报中表示，“更重要的是，我们在不断扩展新的产品线，丰富和提升了我们的产品组合。”

　　另一方面，雅培中国面临的挑战在于，在全球战略和投资驱动下，雅培的中国架构和业务是否能同步全球同一标准？

　　2021年，强生医疗器械营收270.6亿美元，占比29%，同比+17.9%。市场复苏推动增长。要知道，在2020年，强生医疗器械营收仅230亿美元，同比-11.6%。

　　占比36%，营收98.12亿美元，同比+19.2%，是强生器械第一大业务；无论是普通外科业务（+18%）还是高级外科业务（+20%）均增长显著，得益于新品的推动和亚太市场的扩大。

　　占比32%，营收85.88亿美元，同比+10.6%；所有细分业务均有不同程度的上升，其中膝关节业务增长最显著（+13.3%），脊柱/运动/其他增福最低（+7.2%）。

　　占比17%，营收46.88亿美元，同比+19.6%；其中眼科手术暴涨35%，成强生器械增长最强势的子业务。

　　，是强生医械增长最高的板块。得益于市场复苏以及新产品弯型可视双向可调弯导引鞘管VIZIGO™和电生理产品CARTO V7的推动。

　　国际市场占比53%（比去年增高1%），营收143.74亿美元，同比+20.6%。介入解决方案业务增长亮眼（+34%）。

　　2021年底，强生发生了两项重大变化，一是着手分拆消费者健康业务；二是新老CEO的交替。

　　去年11月下旬，强生宣布了135年来最大一次架构调整：制药与医疗器械业务合并为“新强生公司”，消费者保健业务独立，分别成立两家上市公司，计划在18—24个月内完成。

　　分拆之后，Alex Gorsky原定退休计划不变，其长期副手Joaquin Duato于2022年1月3日接棒，迎接“新强生”的诞生。

　　在今年初的JPM大会上，Joaquin Duato第一次以CEO的身份公开亮相，对于新强生，其表示到2025年整体业务目标是达成800亿美元。2021财报中，Duato表示，强生的创新产品线将为此目标助力。

　　并购方面，在过去的五年里，强生在医疗器械方面的并购投资大约100亿美元，大部分交易都是中小型。Duato表示未来强生的重点仍将更多地放在收购方面，并且不拒绝大型交易。

　　在数字化领域，今年1月，强生与微软强强联合，后者将成为强生数字手术解决方案首选云供应商，助力强生建立数字手术平台。包括Velis数字关节重建系统、Auris Health的Monarch内窥镜机器人和腹腔镜手术机器人Ottava等。

　　*西门子医疗2021财年区间：2020年10月-2021年9月；按实时汇率：1欧元=1.1293美元。

　　2021财年，西门子医疗总营收180亿欧元，同比+24%，得益于新冠红利及瓦里安收购。

　　营收98.21亿欧元，同比+8%。在总营收占比54.6%，仍是西门子医疗第一大业务。CT管线增长显著，仍得益于新冠检测。

　　营收54.18亿欧元，增长率38%为三大业务之首，是西门子医疗第二大业务。主要是欧洲、中东和非洲地区对新冠病毒抗原快速检测的高需求，贡献了约10.8亿欧元营收。

　　2021年4月15日完成对瓦里安的收购后，瓦里安业务至9月30日期间贡献了约13亿欧元营收。

　　而自此，西门子医疗也正式覆盖筛查、诊断、治疗、随访的肿瘤精准诊疗全流程闭环。

　　2021财年，西门子医疗研发费用增涨15%（包括来自瓦里安的1.3亿美元）。

　　然而即使不算瓦里安的研发费用，2021财年西门子医疗的研发投入也大幅增长，主要是用于Corindus血管介入机器人。

　　从2022财年（2021年11月）开始，西门子医疗提前进入其“2025战略”第三阶段“New Ambition”。

　　癌症综合诊疗、心血管和神经诊疗、远程护理和数字化将是这个阶段的关注重点。

　　2021财年，碧迪医疗重回增长赛道，总营收202.48亿美元，同比+15.6%，回归医械榜TOP 5行列。

　　占比32%，相较于2020财年增长5个百分点，营收65.3亿美元，同比+36%。

　　的增长，受到新冠相关的BD VeritorTM Plus以及BD MAXTM平台运行的诊断试剂需求的驱动；COVID-19诊断产品增长8%（Q4营收3.16亿美元）；研究试剂和仪器的需求恢复强劲，使生命科学业务营收13亿美元，同比+11%。

　　占比21%，营收42.39亿美元，同比+11%。主要受到新冠疫情的恢复所驱动。

　　其中米乐m6，手术产品同比+14%，受到无菌产品和生物外科的恢复驱动；外周干预同比+10%，部分增长被产品召回所抵消；而泌尿外科和重症监护同比+7.6%。

　　美国市场占比54%，占比下滑3个百分点，营收110亿美元，同比+13%。

　　Tom Polen表示：“新冠大流行突出了碧迪医疗的灵活性和规模。我们迅速作出调整，以适应对诊断测试、药物输送解决方案、重症护理用品等新冠治疗相关的前所未有的需求。”

　　此外，本月1日，BD宣布公司董事会已正式批准糖尿病护理业务Diabetes Care分拆出去做为一家完全独立的、公开交易的上市公司，名为“Embecta”。BD财报显示，该业务2021财年营收12亿美元，目前担任BD Diabetes Care全球总裁的Devdatt Kurdikar将成为新公司的首席执行官。

　　2021年，罗氏诊断业务收入增长29%至177.6亿瑞士法郎（约192亿美元），其中 COVID-19 诊断约占全年总额的四分之一。

　　与此同时，该公司的非COVID-19 相关业务销售额比 2020 年增长了 16%。

　　占比42%，同比+21%，主要得益于心血管、传染病和免疫诊断营收增长。

　　占比27%，同比+29%。Delta变体推动了COVID-19检测的增加，特别是高通量PCR检测。

　　占比14.5%，从约11亿瑞士法郎（12亿美元）增加到26亿瑞士法郎（28 亿美元），同比暴增138%，这一急剧增长主要是由于该公司推出的SARS-CoV-2快速抗原测试。

　　欧洲、中东、非洲贡献了42%的营收，同比+37%，中心实验室、POC业务表现突出；

　　亚太地区营收占比27%，相比上年增长4个百分点，同比+29%，中心实验室业务为主要驱动力。

　　过去两年，基于强劲的COVID-19产品和基础业务，罗氏诊断经历了过山车般的增长曲线。

　　如图所示，2021年Q1，罗氏诊断达到增长高峰（+55%），随后回落，目前正处于两年内的增长低点。

　　自大流行开始以来，罗氏已经提供了超过12亿次COVID-19测试。罗氏诊断CEO Thomas Schinecker指出，该公司每月的抗原检测能力超过1亿，但预计随着夏季的临近，呼吸疾病季节的减弱，抗原订单将出现急剧下降。

　　截至2021年12月31日，罗氏拥有68.5亿瑞士法郎的现金和现金等价物。12月，罗氏完成了对诺华持有的股份的190亿瑞士法郎回购。对于2022年，该公司预计销售额将稳定或以较低的个位数增长。

　　2021年，GE医疗业务营收177亿美元，同比+1%，仍然受2020年GE BioPharma的剥离，以及供应链问题和通货膨胀所影响。

　　GE预计，供应链挑战最多持续到2022上半年，对于业务长期可持续增长有信心。

　　2021年，GE最大的变革当属集团即将“一拆三”：到2023年GE医疗将单独成立公司，专注于精准医疗。

　　2001年初，GE集团股票价值超过5000亿美元，这使其成为当时世界上最有价值的公司之一。然而据FactSet数据显示，自2009年以来，其股价每年下跌约2%，而标准普尔500指数的年回报率为9%。

　　值得关注的是，如果GE医疗单独进行IPO，或将成为医疗器械行业史上IPO规模之最，这对于GE医疗将是一个非常重要的阶段——如果成功，更多的独立资金有机会使其业务产生质的飞跃。

　　在业务方面，GE医疗表示2023年拆分完成后，GE医疗将成为一家专注于精准医疗领域的公司。其精准化战略包括：精准诊断、精准治疗、精准监测。通过整合从临床诊疗到健康管理的患者全流程数据来实现精准解决方案。

　　目前GE医疗的产品管线包括：医学影像、超声、生命护理解决方案（LCS）、医药诊断（PDx）、企业数字方案、服务六大领域。

　　2021年，史赛克似乎已经走出新冠影响，重回双位数高增长。营收171亿美元，同比+19.2%。排名上升至第8。

　　2022年1月伊始，史赛克就以约30.9亿美元收购数字护理平台Vocera Communications，开启新一年的医疗科技并购之旅。

　　2021年10月，其全球总裁兼首席运营官Timothy Scannell 宣布离任，转为担任首席执行官Kevin Lobo的顾问，直至2023年3月31日正式退休。

　　同样10月，史赛克中国区总裁马敏宣布离任，由原史赛克日本及亚太VP Greg Holman任中国新总裁。

　　飞利浦医疗业务（仅考虑诊断治疗和互联关护业务）营收132.3亿欧元，同比-4%。

　　诊断与治疗业务在北美的两位数增长、西欧的高个位数增长以及拉丁美洲和印度的两位数增长、中国的中个位数增长驱动了整体营收。

　　2021年，飞利浦为了保持心血管微创诊疗领域领先，加快了在互联互通领域的并购节奏，以及在不断并购中加快数字化互联互通平台的布局。

　　其CEO Frans van Houten表示，基于良好的客户需求和不断增长的订单，飞利浦预计在2022年恢复营收增长和利润率扩张。

　　同时表示，其目标是到2025年改善20亿人的生活（包括3亿人来自医疗资源较差的社区），到2030年将这一数字分别增加到25亿和4亿人。

　　在这一宗旨的指导下，其战略是聚焦“价值型”医疗。飞利浦期望在2021-2025年间实现：

　　2021年，波士顿科学整体营收118.9亿美元，同比+19.9%，全球所有市场均双位数增长。排名保持不变，维持第10。

　　*波士顿科学的医疗营收数据已经排除了收购BTG得来的专业制药业务营收，交易在2021上半年完成。

　　营收48.6亿美元（占比41%）同比+25.3%。其中，外围干预（+32.2%），介入性心脏病（+15.4%）。

　　2021年，Watchman左心耳封堵器的表现让波科“非常满意”；该设备在2021全年收入为8.3亿美元，比预期高出约1亿美元，同比实现两位数增长，与2019年相比增长68%。预计Watchman将在2022年继续成为波士顿科学的重要增长动力。

　　并购方面，2021年，波士顿科学以五项交易，成为年度器械领域最活跃的公司之一，并且其中两项超过10亿美元：